岸泰裕です。
新NISAがスタートしてから、丸2年が経過しました。
「貯蓄から投資へ」の流れは完全に定着し、多くの人が「とりあえずS&P500かオルカン（全世界株式）に積立設定をしておけばOK」という認識でいるのではないでしょうか。
確かに、ここ数年はそれが正解でした。
しかし、2026年はその「思考停止」が試される年になります。
調整局面で試される「握力」
相場は一本調子には上がりません。
2024年、2025年と順調に増えてきた含み益を見て、気が大きくなってはいないでしょうか。
2026年、もし米国市場が大きな調整局面（暴落）に入った時、あなたは平常心を保てるでしょうか？
ログインするたびに数百万円単位で資産が減っていく画面を見て、「これは長期投資だから」と笑っていられるでしょうか。
投資初心者の多くは、この恐怖に耐えきれず、底値で狼狽売り（パニック売り）をして市場から退場してしまいます。「思考停止の積立」は、順調な時は楽ですが、逆風が吹いた時には何の支えにもなりません。
NISAは「土台」。富裕層は「サテライト」を持つ
私の元へ相談に来る富裕層の方々は、もちろんNISA枠は使い切っています。しかし、**「NISA（株式）だけで資産形成を完結させよう」とは微塵も思っていません。**
なぜなら、株式は本質的にボラティリティ（価格変動）が激しい資産だからです。
彼らはNISAを資産形成の「土台（コア）」としつつ、必ず別の資産を組み合わせています。
- 株式と異なる値動きをする**「不動産」**
- 通貨の価値下落に備える**「金（ゴールド）」**
- 希少価値を保有する**「アンティークコイン」**
これら**「サテライト資産」**を持つことで、株式市場が嵐の時でも資産全体が大きく毀損するのを防ぎ、心の平穏を保っているのです。
結論：ポートフォリオ全体を見直す時期
NISA 3年目の2026年。「なんとなく」で続けてきた投資を、いま一度見直す良い機会です。
あなたの資産は、株式に偏りすぎていませんか？
もし明日、株価が30%暴落しても、生活とメンタルは持ちこたえられますか？
NISAの非課税メリットは強大ですが、それだけに頼り切るのは危険です。インフレ時代、金利ある世界を生き抜くためには、株式以外のアセットクラスにも目を向け、真の分散投資へとステップアップする必要があります。
3年目の「ポートフォリオ再構築」——具体的な見直し手順
「NISA3年目に見直しが必要」と言っても、具体的に何をどう変えれば良いのか。私が実践しているフレームワークをお伝えします。
ステップ1：アセット・アロケーション（資産配分）の確認
現在の資産全体を「株式・債券・不動産（REIT）・コモディティ・現金」の5分類で整理します。2026年時点で株式の比率が70%以上になっている場合、過剰な集中リスクを抱えています。
ステップ2：為替リスクの把握
S&P500連動ファンドは円安局面では強力ですが、円高に転換した瞬間に為替損が発生します。「円ヘッジあり」と「なし」の両方を保有し、為替リスクを分散する戦略も有効です。
ステップ3：「暴落シミュレーション」を必ず行う
現在の資産が30%下落した場合の金額を計算してください。そのとき、生活費6ヶ月分以上の現金は手元に残りますか。「ノー」なら株式比率が高すぎます。NISA口座の含み益は魅力的ですが、生活防衛資金を犠牲にしてまで投資すべきではありません。
「分散」の名のもとに陥りやすい罠
S&P500の代わりにオルカン（全世界株式）を加えたとしても、オルカンの約60%は米国株です。「オルカンとS&P500を両方持っています」という方は、実質的にほぼ米国株の二重持ちになっています。
本当の分散は資産クラスをまたぐ必要があります。株式・債券・不動産・コモディティ（金・エネルギー）が相互に相関の低い動きをするからこそ、リスク軽減効果が生まれます。NISA枠の外でも、J-REITや金ETFへの投資を検討することをお勧めします。